Казахстан. Курс. Контекст.
Экономическая ситуация в Казахстане и мире меняется сейчас каждую минуту. О том, что происходит с национальной валютой и к чему казахстанцам нужно быть готовыми в дальнейшем Orda.kz рассказал эксперт и финансовый консультант Расул Рысмамбетов.
Расул Рысмамбетов:
В декабре 2021 года, финансисты закрывали год и лихорадочно пересчитывали курс национальной валюты, чтобы понять, как складывать бюджет-2022. Экономисты звонили друзьям в госорганах и сводили экспертный консенсус – какой курс закладывать, где можно увидеть прибыль и как снижать затраты.
Январь 2022 года значительно поколебал уверенность финансистов, а февральская атака России на Украину, провалившийся блицкриг и начавшаяся наземная война – полностью выбила часть из нас из колеи. Если точнее, в отчаяние финансистов теперь приводит курс национальной валюты из-за начавшихся санкций против России. Будучи нашим крупнейшим торговым партнером, Россия влияет на наш рынок и курс через торговый баланс. Кроме того, мы, по идее, находимся в одном экономическом объединении – ЕАЭС (Евразийском экономическом союзе).
Первые санкции по России были слегка неуверенные и только набирали ход. Однако будучи пакетными, по несколько санкций сразу, как кассетные бомбы, они начали раскручиваться и сейчас мы видим акции Сбербанка по 1 центу (а они были 15 долларов чуть ранее), на глазах нищающих акционеров «Лукойла» и вообще все российские компании. В Россию отказываются поставлять товары логистические компании, давать в долг российским компаниям крупные фонды и банки не будут. На глазах наш сосед превращается в страну-изгой, который вот-вот может объявить дефолт (пусть и технический) по краткосрочным обязательствам. Страшны не только санкции, но и непонятный горизонт их применения.
Ни одна аналитическая структура в мире не даст даже приблизительный прогноз, когда санкции ослабнут. Зато любой обыватель понимает, что в грядущие недели санкции будут только ужесточаться. Россия – крупная экономика, куда вкладывали практически все фонды, где зарабатывали деньги многие бизнесмены мира, прямо или опосредованно. При этом, как и все страны мира, Россия сильно зависит от глобальной экономики. В страну ежечасно прибывали грузы, электроника, механизмы, двигатели, турбины на миллиарды долларов США.
Данный контекст нужен для того, чтобы понять – экономика России находится под обстрелом с десятков сторон, и коренное отличие санкций от бомб, что санкция взрывается каждую секунду, невосстановимо меняя ландшафт экономики, а затем и политики в стране. Теперь в неопределенном периоде времени российский рынок выпадает из мировой картинки, и поставки туда будут под внимательным надзором многих стран и международных организаций.
И несмотря на бравурные рапорты, что не все страны присоединились к санкциям, а кто-то звонил шёпотом выразить поддержку, показателен факт, что даже нейтральная Швейцария объявила ряд санкций на президента России, главу правительства и МИД. Если я правильно помню, то последний раз Швейцария объявляла санкции против кого-то во время Второй Мировой войны.
Канонада от санкций уже слышна в Казахстане и взорвала курс тенге до 500+ тенге за 1 доллар.
К сожалению, абсолютно невозможно предсказать курс тенге к доллару. Впереди, в середине марта, весь мир ждет заседание комитета по ставке Федеральной резервной системы США и значительные ожидания, что ФРС примет решение прибавить +0,25%, что укрепит доллар ко всем другим валютам мира.
Однако речь идёт не об одном курсе, а о курсе тенге к доллару и курсе тенге к российскому рублю.
Раньше, когда Россия была частью мировой экономики – мы приблизительно понимали сколько стоит рубль, сколько стоит тенге и доллар.
Сложившийся ранее паритет в 5,8 тенге за 1 российский рубль уже не работает. Более того, даже без учета товарных потоков, тенге должен значительно укрепиться к рублю по простой причине – тенге можно поменять на доллары, а российский рубль – с большим трудом.
Вообще, последние две недели отбросили российскую экономику практически в Советский Союз 80-ых. Но! Пока это чистые ожидания, то есть трезвый расчёт и щепотка паники.
И если курс тенге к доллару формируется по-прежнему через количество долларов и золота у нас в резервах, то возникает сложный вопрос для наших и российских экономистов: как формировать курс рубля к тенге? Часть российских активов в долларах заморожена и правительство там идет на беспрецедентные меры – запрет на экспорт чуть ли не половины производства. И значительная часть из запрещенного экспорта – это товары, которые мы покупаем только в России.
Вероятнее всего, будет какая-то корзина валют из доллара, евро, юаня, франка, в которой мы попробуем торговать, однако обе стороны сейчас могут предложить торговать в национальных валютах – в тенге или в рублях. И это будет большой ошибкой, потому что ни та, ни другая валюта не являются твердыми, то есть рубль/тенге не покупают третьи страны в свои валютные резервы.
Как вариант могут стать расчеты в золоте, тем более у РФ солидные запасы драгоценных металлов. Экзотика в виде стейблкоинов, биткоинов и прочих криптоденег – однозначно не может быть средством расчёта, потому что их волатильность даже выше, чем у рубля с тенге.
Поэтому в дальнейшем курс тенге к рублю может приблизиться к значениям давнего паритета в 3-4 тенге за 1 рубль, в силу объективной реальности. Если действие санкций продлится, то рубль может и ослабнуть до 1,5-1 тенге. Но все же курс тенге-рубль не умозрительное упражнение, а конкретное соотношение торгового баланса и экономик двух стран.
Куда надо смотреть? Надо смотреть на возможность российской экономики пополнять складские запасы после того, как люди смели весь товар с полок, производство запустилось, но одновременно значительная часть иностранных производителей ушли с рынка и продолжают уходить. Как оказалось, часть российского производства – сюрприз-сюрприз! – оказалось ничто иное, как часть длинной производственной цепочки транснациональных корпораций, а вовсе не собственным российским продуктом. Поэтому с их уходом есть вероятность, что производство будет восстановлено не сразу и не в идентичном качестве. А значит товары, произведенные на месте ушедших компаний, уже не смогут продаваться по прежней цене, а должны быть дешевле.
2020-2021 годы пандемии доходчиво объяснили нашим производителям, что надежды на зарубежного поставщика надо вкладывать самые малые и стараться обходиться своими компонентами. Сейчас к нам придут частично бренды, которые продавались в России – и производственную цепочку надо выстраивать с учетом потенциальных перебоев.
В случае если Казахстан и Россия пойдут частично на бартерные сделки – это может быть легче, потому что на глобальные товары вроде нефти, зерна, воды, газа – цены установлены в долларах на мировых биржах и сторонам не придется спорить за копейки. Поэтому правительству Казахстана надо принять во внимание, что сейчас сделки в рублях и тенге, как сделки в фантиках, просто одни из них обеспечены долларами, а другие – нет.
Это был контекст, в котором сейчас надо будет оперировать правительству Казахстана – выстраивать торговлю с государством под санкциями, менять наши фантики на их бумажки, искать замену российским товарам, если многолетние связи нарушатся.
Главные советы казахстанцам в таких условиях неопределенности:
- Никакой паники, потому что в спешке человек делает некачественные решения.
- Отказаться от покупки ненужных товаров, отказаться от ненужных трат.
- Не покупать доллары на чёрном рынке, потому что фальшивки никуда не делись.
- Активнее заняться своим здоровьем, потому что в ситуации стресса человек быстрее заболевает.
- Не читать новостей про войну, катаклизмы. Вообще на человека влияет только его страна и город, такие новости можно и нужно читать.
- Обновить контакты банка, где у вас кредит и быть готовым не позвонить в банк, а пойти и написать письменное заявление о реструктуризации кредита.
Думаю, что в такой позе нам надо побыть месяц-другой, чтобы дать возможность правительству предложить качественные решения и уже в разгар весны всё должно начать работать.
Источник: ORDA.kz
