Четверг, 18 сентября, 2025
  • Контакты редакции
NEWSDESK
  • Главная
  • Страна
  • Мир
  • Бизнес
  • Финансы
  • Здоровье
  • Спорт
  • Объективно
No Result
View All Result
  • Главная
  • Страна
  • Мир
  • Бизнес
  • Финансы
  • Здоровье
  • Спорт
  • Объективно
No Result
View All Result
NEWSDESK
No Result
View All Result

Инвестиционные тренды: как обеспечить доходность пенсионных денег в условиях нестабильности

Newsdesk by Newsdesk
8 месяцев ago
in Финансы
0
Инвестиционные тренды: как обеспечить доходность пенсионных денег в условиях нестабильности
0
SHARES
1.3k
VIEWS
Share on FacebookShare on Twitter

​Портфельные управляющие, ориентирующиеся исключительно на американские акции, рискуют упустить значительные возможности на других рынках. 

В условиях глобальной экономической неопределенности и изменяющихся финансовых реалий инвесторы сталкиваются с новыми возможностями и вызовами. Одним из ключевых факторов, влияющих на инвестиционные стратегии, являются политика центральных банков и, в частности, действия Федеральной резервной системы США, передает inbusiness.kz.

В последние годы в экономическом дискурсе утвердился термин «американская исключительность» (American exceptionalism). В настоящее время все взгляды инвесторов, будь то физические лица или профессиональные управляющие, сосредоточены на США, так как эта страна является крупнейшей и наиболее фундаментально сильной экономикой в мире.

На днях в компании Halyk Finance инвесторам рассказали о своем видении текущей ситуации на рынке.

«Мы наблюдаем, что уровень безработицы в США находится на минимальных значениях. Хотя он постепенно растет, это было предсказуемо, и экономисты, включая Федеральный резерв, ожидали этого. Реальные доходы среднестатистических работников в США превышают уровень инфляции. На протяжении последних 20 месяцев реальные доходы растут быстрее, чем инфляция. Также за последние четыре года количество рабочих мест в экономике США неуклонно увеличивается, что создает позитивные экономические феномены. В связи с этим мы считаем, что на краткосрочной перспективе следует продолжать инвестировать в американские акции. США остаются главным локомотивом на глобальном рынке», – отметил Нурлан Мустафин, представитель компании Halyk Finance.

Экономика США также претерпевает изменения в политической сфере — к власти пришел новый президент Дональд Трамп. Эти факторы, по мнению эксперта, должны оказывать положительное влияние на экономику страны. В настоящее время внимание инвесторов сосредоточено на определенных секторах, таких как технологии.

Компании вроде Apple и Microsoft стали частью так называемой «великолепной семерки».

Доля этих компаний неуклонно растет: с конца 2015 года она увеличилась более чем в два раза. Доля 10 крупнейших компаний приближается к 40%, что является значительным показателем.  В Halyk Finance уверены, что это распространится и на другие компании, включая S&P 500 и компании средней и малой капитализации.

«У компаний средней капитализации и крупных компаний из индекса S&P наблюдается высокая корреляция. Однако в последние три года крупные компании уверенно опережают средние. На данный момент мы являемся свидетелями роста индекса S&P, который в основном обусловлен успехами крупнейших компаний. Тем не менее мы считаем важным расширить горизонты инвестирования», – подчеркнули в Halyk Finance.

Касательно долговых инструментов в компании отмечают, что сейчас они интересны как никогда.

Доходность на текущий момент ниже исторических уровней. Развитые страны, исключая США, ожидают доходность выше той, что наблюдалась за последние 10 лет. Акции развивающихся стран также выглядят интересными.

Кроме этого, эксперт полагает, что экономика США остается крупнейшей в мире, и поэтому необходимо обращать внимание на стоимость акций именно этой страны. Важно также рассмотреть акции малых и средних компаний США.

Если говорить о рынке облигаций, то чем выше текущая доходность, тем больше инвестиций в будущем. Это правило применимо и к облигациям США, включая высокодоходные облигации и корпоративные ценные бумаги. Ожидается, что по этим инструментам доходности в будущем будут выше исторических значений.

«Мы не утверждаем, что следует немедленно отказываться от подхода к инвестированию в формате 60/40. Однако, возможно, в будущем, когда мир будет готов к изменениям, появится новый гибридный подход — 50-30-20, где 20% будут составлять альтернативные инвестиции. Это могут быть драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также криптовалюты, например биткоин. К сожалению, в рамках текущего законодательства мы пока не можем инвестировать в эти активы, но акции сырьевых компаний остаются интересным вариантом», – отметил Нурлан Мустафин.

За последние три года наблюдается рост ставок по значительным облигациям США до 4-6% к концу 2024 года. Здесь действует простая математика: чем выше текущая доходность, тем выше потенциальная доходность в будущем. Например, если инвестировать под 2-3%, то показать доходность выше на долгосрочном горизонте (например, 10 лет) будет сложно.

По словам эксперта, это можно сделать по разным причинам в течение одного-двух лет, но по мере приближения облигаций к погашению компания все равно возвращается к исходной доходности. Поэтому в Halyk Finance считают, что текущие условия в США и действия Национального банка РК создают идеальную среду для фиксации доходности облигаций по текущим ставкам.

По данным индекса MSCI World, США занимают 74% от доли индекса среди всех других развитых стран. Даже Япония, третья по величине экономика мира после Китая, занимает всего 5%. Этот показатель является рекордным с момента создания индекса в 1986 году.

В Halyk Finance полагают, что портфельные управляющие, склонные к инвестициям в акции США в любой непонятной ситуации, могут упустить более широкие возможности. Инвестиции всегда относительны и цикличны. Необходимо сделать так, чтобы портфель не был чрезмерно зависим от конкретной страны или сектора.

Кроме того, фондовый рынок США подорожал по сравнению с фондовым рынком всех остальных развитых стран почти в 2,5 раза. Поэтому для сохранения и приумножения, в частности, пенсионных накоплений следует расширять географию инвестиций.

Отмечено, что среди распространенных принципов управления активами прочно укоренился подход 60 на 40 — 60% инвестиций в акции и 40% в долговые инструменты. Этот принцип работает уже давно и стал привычным для многих инвесторов.

При этом корреляция между индексом S&P 500 и индексом долговых инструментов не статична и постоянно меняется. В последние три года корреляция S&P 500 с индексом долговых инструментов США возросла до 1.7. Ранее, когда фондовый рынок падал, долговые инструменты служили хеджированием и имели отрицательную корреляцию.

Для успешного управления пенсионными накоплениями необходимо быть готовым к изменениям и использовать текущие тенденции на рынке. Адаптация стратегий к новым условиям, по мнению аналитиков Halyk Finance, позволит не только сохранить капитал, но и приумножить его в условиях нестабильности.

Ранее мы писали о том, когда казахстанцы перестанут платить ИПН с пенсионных накоплений.

Изображение от jcomp на Freepik


Источник: inbusiness.kz

Tags: ИНВЕСТИЦИИ
Previous Post

Пассажирский самолет врезался в стаю птиц в аэропорту Уральска

Next Post

Задолженность по кредитам в Казахстане достигла рекордов

Newsdesk

Newsdesk

Next Post
Задолженность по кредитам в Казахстане достигла рекордов

Задолженность по кредитам в Казахстане достигла рекордов

Фонд Кулибаева и государство объединились, чтобы восстановить леса Казахстана
ЭКОЛОГИЯ

Фонд Кулибаева и государство объединились, чтобы восстановить леса Казахстана

​В столице состоялось событие, знаменующее новый этап в подходе к экологическим проблемам Казахстана. Благотворительный фонд Halyk, основанный Тимуром Кулибаевым, и министерство ...

17.09.2025
Глава Halyk Bank выступила против создания фонда по спасению банков
Финансы

Глава Halyk Bank выступила против создания фонда по спасению банков

Создавать его нецелесообразно, а с учетом уровня вовлечения в работу банков финрегулятор должен нести ответственность за банкротство системообразующего игрока. Глава Halyk Bank Умут Шаяхметова раскритиковала ...

17.09.2025
Олигарха из Казахстана задержали в соседней стране за хищение 2,5 млн долларов
ГРОМКОЕ ДЕЛО

Олигарха из Казахстана задержали в соседней стране за хищение 2,5 млн долларов

Уголовное дело возбудили на основании заявления гражданина Кыргызстана. Государственный комитет национальной безопасности Кыргызстана распространил официальное сообщение в ответ на обращение супруги ...

17.09.2025
Депутаты хотят вернуть Казахстан в прошлое: петиция не помогла
Парламент

Депутаты хотят вернуть Казахстан в прошлое: петиция не помогла

Зоозащитники страны выступают против массовых убийств животных. В казахстанском сегменте социальных сетей набирает обороты обсуждение поправок в Закон "Об ответственном обращении ...

17.09.2025
Backstreet Boys в Астане: на концерт приедут туристы из 45 стран
популярное

Backstreet Boys в Астане: на концерт приедут туристы из 45 стран

Концерт коллектива в Казахстане станет частью мирового турне.  21 сентября на сцене "Астана Арена" состоится концерт американской группы Backstreet Boys, передает inbusiness.kz. ...

16.09.2025

Последние новости

  • Фонд Кулибаева и государство объединились, чтобы восстановить леса Казахстана 17.09.2025
  • Глава Halyk Bank выступила против создания фонда по спасению банков 17.09.2025
  • Олигарха из Казахстана задержали в соседней стране за хищение 2,5 млн долларов 17.09.2025
  • Депутаты хотят вернуть Казахстан в прошлое: петиция не помогла 17.09.2025
  • Backstreet Boys в Астане: на концерт приедут туристы из 45 стран 16.09.2025

Календарь записей

Сентябрь 2025
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930  
« Авг    
No Result
View All Result

© 2025 JNews - Premium WordPress news & magazine theme by Jegtheme.